De managementvennootschap: geen fiscale kunstgreep, wel een doordachte structuur

De managementvennootschap is vandaag niet meer weg te denken uit het Belgische ondernemingslandschap. Wat ooit een eerder nicheconstructie was voor vrije beroepen en topkaders is uitgegroeid tot een veelgebruikte structuur bij consultants, bedrijfsleiders en zelfstandige ondernemers. De cijfers spreken voor zich: in ongeveer tien jaar tijd is het aantal managementvennootschappen in België verachtvoudigd. 

Die sterke groei verklaart meteen waarom de managementvennootschap steeds vaker onderwerp is van politiek en maatschappelijk debat. Ze wordt daarbij soms voorgesteld als een manier om belastingen te ontwijken. Dat beeld is echter te ongenuanceerd. In werkelijkheid gaat het om een juridische structuur met reële economische betekenis die alleen standhoudt wanneer ze correct en zorgvuldig wordt toegepast. 

Wat is een managementvennootschap?

Een managementvennootschap is een vennootschap die management-, bestuurs- of adviesdiensten verleent aan één of meerdere andere ondernemingen. Concreet factureert de vennootschap deze prestaties via een managementvergoeding op basis van een managementovereenkomst. In de praktijk wordt hiervoor vaak gekozen voor de rechtsvorm van een besloten vennootschap. 

Achter die vennootschap staat meestal één natuurlijke persoon die de prestaties effectief uitvoert en die als zaakvoerder of bestuurder wordt vergoed. De managementvennootschap treedt dus op als tussenschakel tussen de persoon en de opdrachtgever(s). 

Waarom is de structuur van managementvennootschap zo populair? 

De populariteit van de managementvennootschap is in belangrijke mate te verklaren door de fiscale context in België. Arbeidsinkomsten in de personenbelasting worden progressief belast, met tarieven die in de hoogste schijven oplopen tot ongeveer 50%. Een vennootschap daarentegen wordt belast in de vennootschapsbelasting, aan een tarief van 25% of zelfs 20%, mits aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan.  

Daarnaast laat een vennootschap toe om inkomsten op een flexibele manier op te nemen (bezoldiging, dividenden, …). Die aanpak maakt het mogelijk om de inkomsten beter te laten aansluiten bij de persoonlijke situatie en de langetermijnplanning van de ondernemer. Bovendien zijn er extra voordelen: aftrekbare beroepskosten, de mogelijkheid om een deel van je woning als kantoor in te brengen, fiscale voordelen rond bedrijfswagens, aanleggen liquidatiereserves … 

Ook het aspect aansprakelijkheid speelt mee. Wie via een vennootschap werkt, creëert in principe een scheiding tussen privé- en beroepsvermogen, wat bijdraagt tot juridische duidelijkheid en risicobeheersing. 

Is een managementvennootschap fiscaal interessant? 

De fiscale voordelen van een managementvennootschap zijn reëel, maar verdienen nuance. Een lagere belastingdruk binnen de vennootschap betekent geenszins dat inkomsten zomaar “onbelast” blijven. Zodra gelden naar de privépersoon vloeien volgt onvermijdelijk een bijkomende belasting, bijvoorbeeld via personenbelasting op de bezoldiging of roerende voorheffing op dividenden. 

In het regeerakkoord heeft de overheid bovendien de spelregels verder aangescherpt. Vanaf 2026 zal een bedrijfsleider minstens 50.000 EUR bruto per jaar moeten ontvangen om nog in aanmerking te komen voor het verlaagde tarief van 20% in de vennootschapsbelasting. Wordt deze minimumbezoldiging niet gehaald, dan geldt automatisch het standaardtarief van 25%. Daarbij mag voortaan maximaal 20% van het brutoloon bestaan uit voordelen van alle aard. 

Tegelijk laat de regering duidelijk blijken dat managementvennootschappen kritischer onder de loep worden genomen en dat hun fiscale aantrekkelijkheid mogelijk verder zal worden beperkt. Hoe dat concreet zal worden ingevuld, is voorlopig nog onduidelijk. Gedacht wordt onder meer aan ingrepen in het VVPR-bis-regime, strengere dividendregels of een verdere afbouw van het verlaagde tarief vennootschapsbelasting. Wordt ongetwijfeld vervolgd. 

Wat zijn de risico’s van een managementvennootschap? 

Naast voordelen zijn er ook duidelijke nadelen en risico’s. Een managementvennootschap brengt bijkomende administratieve lasten en kosten met zich mee. Ook de sociale bescherming van een bedrijfsleider is beperkter dan die van een werknemer, met onder meer geen recht op werkloosheidsuitkeringen. 

Een bijzonder aandachtspunt is het risico op schijnzelfstandigheid. Wanneer de feiten aantonen dat de persoon in werkelijkheid werkt onder gezag van de opdrachtgever kan de constructie worden genegeerd door de fiscus of de RSZ, wat zware financiële gevolgen met zich meebrengt. De managementvennootschap wordt dan “doorgeprikt”. 

De managementvennootschap is dus geen eenvoudige fiscale truc en zeker geen standaardoplossing. Ze heeft juridische, fiscale en sociale implicaties die grondig moeten worden afgewogen. De huidige kritische houding van de overheid maakt duidelijk dat alleen goed onderbouwde en economisch verantwoorde structuren overeind blijven. 

Bij TRUST Advocaten begeleiden wij cliënten bij het opzetten, evalueren en herstructureren van managementvennootschappen. Daarbij besteden wij bijzondere aandacht aan de juridische onderbouw, de managementovereenkomst en de fiscale haalbaarheid op lange termijn. 

Overweegt u om met een managementvennootschap te werken of wenst u na te gaan of uw bestaande structuur nog steeds aangepast is aan de huidige regelgeving? Wij staan klaar om u daarin professioneel en helder te begeleiden. Neem contact met ons op.